EZB - Nachrichten-Fabrik

Karlsruhe weist Eilanträge gegen EZB-Anleihenkäufe ab Das Bundesverfassungsgericht hat Antr&auml;ge auf Erlass einer einstweiligen Anordnung gegen das Anleihenkaufprogramm der Europ&auml;ischen Zentralbank (EZB) zur&uuml;ckgewiesen. Read more…

Die Frage aller Fragen: Wie reagieren die Aktienmärkte auf den Ausstieg aus dem Quantitative Easing? FMW-Redaktion Es ist eine der ganz großen Fragen, die man vielleicht erst in einer historischen Rückwärtsbetrachtung erkennen kann. Wird der Ausstieg der Notenbanken aus dem Quantitative Easing (Gelddrucken und anschließendes Kaufen von Staatsanleihen/Unternehmensanleihen) die Aktienmärkte genau so runterziehen, wie der Einstieg ins QE sie in den letzten Jahren aufgeblasen hat? Das weiß heute noch niemand, denn in dieser konstatierten globalen Aktion (EZB, Fed, BoJ, BoE etc) wurde so eine Marktverzerrung noch nie vorgenommen. Zunächst einmal sollte man klären, ob das QE […]

Italiener schießt gegen Italiener: Tajani wundert sich über Draghi Von Markus Fugmann Man kann Mario Draghi ja alles vorwerfen, nur nicht, dass er nicht viel getan hätte für sein Land und die Euro-Peripherie. Gegen den Widerstand einiger Nordländer betreibt er als Führungsgestalt der EZB eine Geldpolitik, die ganz offenkundig der Euro-Peripherie zugute kommt. Die Wirtschaft der Eurozone läuft selbst in jenen Staaten nicht so schlecht, die so schwer getroffen waren im Gefolge der Finanzkrise. Also braucht es Argumente, warum man mit der ultralaxen Geldpolitik weiter macht, die die notwendigen […]

Eine Experten-Warnung Teil 1 Kaum eine Fernsehinformationssendung, keine seriöse oder unseriöse Zeitung, und auch kein Sachbuchverlag kommen mehr ohne Warnungen eines Experten vor „den katastrophalen Folgen“ von irgendetwas aus. Ob Raketen aus Nord-Korea, EZB-Geldpolitik, Präsident Trump, Flüchtlinge, Gentechnik, Bankenpleiten, Rechtsradikale, Klimawandel, Reformstau, Mietpreisbremse, soziale Ungleichheit oder etwas anderes: Kein Thema kann mehr diskutiert werden, ohne dass uns Experten davor

Hand in Hand: Wie Finanzindustrie und Politik Katalonien in die Knie zwingen Gastkommentar von Ernst Wolff Im Streit um die Unabhängigkeitsbestrebungen Kataloniens zeigte sich letzte Woche, wie Finanzindustrie und Politik zusammenarbeiten, um ihre Macht aufrechtzuerhalten und die eigenen Interessen auch unter Missachtung geltender Gesetze durchzusetzen. Am vergangenen Donnerstag verkündete die EU-Kommission, dass ein unabhängiges Katalonien kein Mitglied der EU bleiben könne und sein Finanzsystem demzufolge von der Finanzierung durch die EZB abgeschnitten werde. Bei verschiedenen spanischen Banken und Großunternehmen, die ihren Hauptsitz in Katalonien haben, kam es umgehend zu Krisensitzungen. Sie sind […]

Warum die deutsche Fiskalpolitik unter einer Jamaika-Koalition expansiver werden dürfte Es gibt mindestens drei gute Gründe um anzunehmen, dass eine Koalition aus CDU/CSU, FDP und Grünen die öffentlichen Ausgaben deutlich erhöhen würde. Ob der deutsche Fiskalimpuls auch dem Rest der Eurozone einen weiteren Schub gibt, wird sehr stark von der Reaktion der EZB abhängen. Eine Analyse von Christian Odendahl.

Normalisierung der Geldpolitik – und Gold? Ende Oktober will die EZB verkünden, wie sie mit ihren QE-Maßnahmen weitermachen will. Die Fed hatte Ende 2015 mit ihrem ersten aufwärts gerichteten Zinschritt seit dem beinahe-Zusammenbruch des Finanzsystems 2008 signalisiert, die …weiter lesen »

EZB-Protokoll der September-Sitzung veröffentlicht: Ausstieg aus Anleihekäufen weiter unklar, Zinswende in weiter Ferne FMW-Redaktion Die EZB hat soeben das Protokoll ihrer Sitzung vom 7. September veröffentlicht. Dazu präsentieren wir hier auszugsweise Originaltexte der EZB mit unseren Kommentaren. Laut der EZB brummt die Wirtschaft in der Eurozone. Man zeige sich besorgt über die Geschwindigkeit des ansteigenden Euros (schlecht für Exporte), aber die Wirtschaft wachse so stark, dass dieses Problem damit ausgeglichen werde. Zitat EZB: With regard to the economic analysis, members broadly agreed with the assessment of the outlook and risks for economic activity […]

Der harte Kampf der EZB gegen Schrottkredite in den Bankbilanzen: Eine Mogelpackung! FMW-Redaktion Ja, einige Banken in Italien wurden dieses Jahr mit extrem dubiosen Begründungen mit frischen Steuergeld-Milliarden gerettet. Das widerspricht zwar den Zusagen der Politik, dass nie wieder Steuergelder eingesetzt werden sollten um Banken zu retten – aber egal, das interessiert ja kaum noch jemanden. Weiterhin haben aber viele Banken vor allem im Mittelmeerraum Bilanzen, die mit Schrottkrediten überladen sind. Mit einer aktuellen Veröffentlichung will die EZB dieses Thema offenbar aktiv angehen, und dem Schrott quasi den Kampf ansagen. Wenn ihr […]

DAX // Suche nach einer neuen Heimat Spannend ist auch, dass der DAX auch Geldpolitisches scheinbar mühelos wegsteckt. Der Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB), Mario Draghi, wird wohl bald auch strenger werden müssen. Die Geld-umsonst-Zeit geht damit zu Ende. Doch die Börse wird sich denken: So richtig hart wird es schon nicht werden und mit der Straffung ist doch auch eine Normalisierung verbunden. Krise endgültig vorbei. Reizvoll könnte in dieser Situation ein Stay-High-Optionsschein auf den DAX sein

Eurozonen-Verbraucherpreise für September schwächer als erwartet FMW-Redaktion Die Eurozonen-Verbraucherpreise für September wurden soeben veröffentlicht. Der Zuwachs auf Jahresbasis liegt bei 1,5%. Die Erwartungen lagen bei 1,6% (Vormonat 1,5%). Die offizielle Kernrate (sinnfrei „ohne Nahrungsmittel und Energie“) liegt bei 1,1% (Vormonat 1,2%). Damit rückt die Veränderung der EZB-Zinspolitik in noch weitere Ferne, auch wenn das allmähliche Ende der Gelddruck-Orgie absehbar ist. Energiepreise steigen am Stärksten um 3,9%, Lebensmittel um 1,9%. Die Sektoren „Dienstleistungen“ sowie „Industriegüter ohne Energie“ ziehen den Schnitt runter mit nur +1,5% und +0,5%. The […]

September-Verbraucherpreise in Deutschland: Nahrungsmittelpreise steigen doppelt so stark wie der Gesamtindex FMW-Redaktion Die September-Verbraucherpreise für Deutschland wurden soeben als Vorabschätzung veröffentlicht, die aber stets Mitte des Monats als korrekt bestätigt wird. Die Veränderung gegenüber September 2016 beträgt 1,8% (erwartet 1,8% / Vormonat 1,8%). Der für EZB-Zwecke entscheidende Harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) liegt bei 1,8% (erwartet 1,9% / Vormonat 1,8%). Die endgültigen Ergebnisse werden am 13. Oktober veröffentlicht. Nahrungsmittelpreise steigen im Jahresvergleich um 3,6%. Wenn das mal keine reale Preissteigerung im realen Leben der Konsumenten ist… Für Spanien wurden die September-Verbraucherpreise heute früh […]

Euro-Dollar: Wie weit geht der Abverkauf? FMW-Redaktion Die deutsche Bundestagswahl war der Trigger: seitdem geht es mit dem Euro-Dollar bergab. Der Markt „riecht“, dass das ein Erdbeben war, das für Europa folgen haben wird. Dazu kommt, dass Schäuble wohl definitiv nicht mehr Finanzminister wird (er wird Parlamentspräsident), was den Weg für die FDP frei machen dürfte, das Ministerium zu übernehmen. Und die FDP hat „rote Linien“ in der Europa-Politik – das wird wohl auch die EZB merken.. Dazu kommt derzeit noch die Hoffnung auf die Steuerreform […]

Die Geldpolitik der EZB wirkt (wieder) Es ist vielleicht das stärkste Zeichen für das Ende der Krise, dass die Übertragung der EZB-Geldpolitik auf die Realwirtschaft in den Peripherie-Ländern wieder funktioniert. Die Wende zum Besseren leitete die EZB mit den Negativzinsen und TLTROs ein.

Gewinne im deutschen Bankensektor: Reine Ansichtssache FMW-Redaktion Immer wieder hört man die deutschen Banken würden arg leiden unter den von der EZB abgeschafften Zinsen. Und dieses Argument ist auch logisch nachvollziehbar. Gerade die allerkleinsten Sparkassen und Volksbanken dürften massiv leiden, denn bei ihnen gibt es neben der Zinsmarge kein großes sonstiges Geschäft, aus dem man Erträge ziehen kann. Sie fusionieren derzeit in großer Zahl mit anderen kleinen Instituten um zu überleben. Aber das Gesamtbild? Das sieht irgendwie nicht so aus, als würde die Branche verhungern. Wir […]

Marktgeflüster (Video): Fallender Euro nicht gut für den Dax! Von Markus Fugmann Der fallende Euro ist mittelfristig alles andere als gut für den Dax! Warum? Weil der Euro jetzt aus den falschen Gründen fällt! Als die EZB die Geldpolitik lockerte (und damit faktisch Euros druckte), ging der Euro nach unten, der Dax stieg, weil mehr Liquidität vorhanden war. Nun fällt der Euro aber nicht wegen der EZB, sondern weil die internationalen Investoren realisieren, dass die Bundestagswahl der game changer war in Sachen Europa! Schäuble wird nicht mehr Finanzminister sein […]

„Die Märkte haben Nordkorea nicht kapiert!“ FMW-Redaktion „Die Märkte haben Nordkorea nicht kapiert!“ Das sagt Dr. Martin Hüfner, Chefvolkswirt bei Assenagon – die Risiken seien noch nicht verstanden worden. Hüfner auch über Euro-Dollar, den er perspektivisch bei 1,35 sieht, weil die EZB aus dem QE aussteigt, über Trump und die Märkte – und andere Themen. Das Video wurde vor der Bundestagswahl gedreht, hat aber immer noch Relevanz, weil es „um das große Ganze“ geht: Vater und Großvater des aktuellen Herrschers, Nordkoreas Kim Jong Un. Foto: J.A. […]

EZB verkündet Schaffung neuer Referenz-Zinssätze FMW-Redaktion Die EZB hat heute in einer gemeinsamen Erklärung mit der EU-Kommission sowie den beiden EU-Behörden ESMA und FSMA beschlossen einen neuen Referenzzinsatz einzuführen. Es solle ein risikofreier Übernacht-Zinssatz (risk free overnight rate) geschaffen werden, der als Alternative dienen soll für aktuell benutzte Leitsätze, die als Basis für eine Vielzahl von Finanzinstrumenten fungieren. Also ist es klar – es handelt sich dabei um die schon angedeutete Ablösung des LIBOR, der privat zwischen Banken ermittelt wird, und der in den vergangenen […]

Staatsverschuldung in Bund und Ländern sinkt deutlich, mit zwei Ausnahmen FMW-Redaktion Die Staatsverschuldung in Deutschland sinkt auf Bundes- und Länderebene immer weiter, was zu guten Teilen auf die Nullzinsen und Negativzinsen zurückzuführen sein dürfte, die man bei neuen Schulden dank der EZB verlangen kann. Im ersten Halbjahr sank die gesamte Staatsschuld gegenüber dem Vorjahr um 2,9% oder 59,8 Milliarden Euro auf 1,977 Billionen Euro. Auszugsweise vom Statistischen Bundesamt im Wortlaut: Die Verschuldung des Bundes verringerte sich gegenüber dem Ende des ersten Halbjahres 2016 um 42,3 Milliarden Euro beziehungsweise 3,3 % […]

In Deutschland exisitiert die von der EZB gewünscht Inflation bereits – aktuelle Daten untermauern das! FMW-Redaktion Die Verbraucherpreise in Deutschland liegen für August bei 1,8%. Das ist bereits bekannt. Also liegt man knapp unter 2,0%. Das ist exakt das, was die EZB für die ganze Eurozone sehen will. Könnte die EZB auf Länderebene Zinsen anheben (mal rein theoretisch), müsste sie das für Deutschland schon jetzt in Angriff nehmen! Das wird aktuell einmal mehr untermauert durch die vorlaufenden Indikatoren für die Verbraucherpreise, die stets einen Hinweis darauf geben, wie sie in den nächsten Monaten aussehen werden. […]

Marktgeflüster (Video): Das am meisten unterschätzte Risiko der letzten Jahre! Von Markus Fugmann Die Bundestagswahlen am Sonntag sind vermutlich das am meisten unterschätzte Risiko der letzten Jahre! Die Märkte gehen davon aus, dass schon alles so bleiben wird, wie es ist – jedoch bestehen gute Chancen, dass die FDP in die Regierung kommt und damit die Haltung der neuen Regierung zur Europa-Politik und gegenüber der EZB sich deutlich verschärft. Dazu kommt das Risiko, dass die große Koalition nicht fortgesetzt wird (vor allem weil die SPD so schwach ist) und die […]

Akute Spaltung innerhalb der EZB? Insider-Berichte legen starken Konflikt nahe.. FMW-Redaktion Und fast täglich grüßt das Murmeltier! Wieder gibt es „Insider-Berichte“ aus der EZB, sie stammen wohl aus derselben Quelle, die kurz vor der EZB-Sitzung schon korrekt prognostiziert hatten, dass die EZB ihre Entscheidung über die Fortführung, das Volumen und die Dauer des „neuen“ QE ab Januar 2018 erst auf der Sitzung am 26.Oktober entscheiden werde. Nun berichten diese Insider von eienr Spaltung der Notenbank zwischen Vertretern der Nord-Länder (Deutschland, Niederlande, Österreich, Finnland) gegenüber Vertretern der Euro-Peripherie (also die Gruppe […]

EZB will die Kontrolle über die Pensionsfonds Aktueller Marktkommentar von Markus Blaschzok für die GoldSilberShop.de GmbH Die Preise in Deutschland stiegen im August zum Vorjahr mit einem Plus von 1,8% wieder stärker an. Das Ziel der offiziellen Euroentwertung liegt nach den Zielen der Europäischen Zentralbank bei zwei Prozent. Real dürfte dies hingegen wohl eher 6% bis 8% Geldentwertung pro Jahr entsprechen, wenn man den Produktivitätszuwachs berücksichtigt und einen realistischeren Konsumentenpreisindex heranzieht. Auch langfristige Analysen zeigen, dass die Kaufkraftentwertung des Euros eher im Bereich von 8% bis 10% […]

Die große Verdumme Über das, was in den Elfenbeintürmen von Brüssel beschlossen wird, kann man ebenso nur mit dem Kopf schütteln wie über unseren Herrn Finanzminister, der beipflichtet, wenn der Kommissionspräsident von seinen Perspektiven der EU-Erweiterung fantasiert. Jean Claude Juncker will den Euro allen EU-Mitgliedern verschreiben, alle sollen der Schengenzone beitreten, Grenzkontrollen abschaffen, die Tür für die Türkei soll auch offen bleiben. Schengen an der irakischen Grenze? Mario Draghi verspricht weiter Freibier für alle und läßt die EZB immer noch Anleihen der Euro-Pleitekandidaten […]

Zehnjährige Bundesanleihe: Neueste Emission zeigt immer weiter fallende Rendite – Anleger greifen zu FMW-Redaktion Der deutsche Staat macht nicht nur satte Gewinne mit der Neuausgabe kurz laufender Anleihen (zwei und fünf Jahre). Dank einer Zinswende, die bei der EZB anscheinend in weite Ferne rückt, sinken auch die Renditen, die Euro-Staaten derzeit für zehnjährige Anleiheemissionen zahlen müssen. Der institutionelle Anleger gibt sich damit zufrieden, und greift brav zu! Käuferstreik? Nichts da. Die aktuellste Emissionsserie zehnjähriger deutscher Bundesanleihen, die im Juli gestartet wurde, erlebt heute ihre dritte Aufstockung mit dem Angebot weiterer 3 Milliarden Euro. […]

Florian Homm: Euro Junk Bonds und die EZB Marktmanipulation FMW-Redaktion Der ehemalige Hedgefondmanager Florian Homm über ein derzeitig wenig beachtetes Phänomen: die europäischen Schrott-Anleihen, also Junk Bonds, haben derzeit eine Rendite (=Risikoprämie) wie amerikanische Staatsanleihen! Mithin hat also die EZB-Geldpolitik zu derartigen Verzerrungen geführt, dass solchen extrem riskanten Anleihen keine höheren Risikoprämien aufweisen als die als „sicherer Hafen“ geltenden US-Staatsanleihen. Und das wird nicht so bleiben, meint Florian Homm: Foto: Avarice (2012), by Jesus Solana / Wikipedia (CC BY 2.0) The post Florian Homm: Euro Junk Bonds und die […]

Milan Cutkovic (VIDEO): Dax und Euro im Fokus Von Milan Cutkovic, Marktanalyst Axitrader Der Dax hat den Widerstand bei 12.500 Punkten durchbrochen. Ein EZB-Mitglied sorgte gestern mit seinen Aussagen für Euro-Schwäche, was dem Dax ebenfalls hilft. Mehr im Video. The post Milan Cutkovic (VIDEO): Dax und Euro im Fokus appeared first on finanzmarktwelt.de.

Die mittelständische Wirtschaft braucht das Bargeld Man hört von den Interessenvertretern der mittelständischen Wirtschaft und der Gewerbetreibenden viel zu wenig über die Diskussion zum Bargeld. Trotz der elementaren Betroffenheit von dem Thema ist meist Zurückhaltung angesagt. Eine Ausnahme ist die IHK Gießen-Friedberg in Hessen. Sie liefert sogar bundesweit Materialien für Pro-Bargeld-Aktivisten und -Aktivitäten. Im April 2016, kurz nachdem Finanzminister Wolfgang Schäuble eine europaweite Barzahlungsobergrenze forderte und die EZB über die inzwischen beschlossene Abschaffung des 500-Euro-Scheins diskutierte, beschloss die Vollversammlung dieser IHK eine Resolution gegen Bargeldbeschränkungen, die […]

EZB zögert – Euro ist schuld Die EZB hat auf ihrer gestrigen Sitzung beschlossen, nichts zu beschließen. Der Leitzins bleibt unverändert bei null Prozent. Das Kaufprogramm für Staatsanleihen bleibt bei monatlich 60 Mrd. Euro und soll bis bis …weiter lesen »