Nachrichten-Fabrik
Menu Menu

Anleihen

Bund-Future vor finaler Trendwende? Gestern Abend erhöhte die US-Notenbank wie erwartet erneut den Leitzins. Auf die Auswirkungen des dritten Zinsschritts auf die Märkte werden wir vermutlich in der Ausgabe von heute Abend genauer eingehen. Rückkehr in die Seitwärtsrange Bis dahin soll es aber in diesem Artikel um eine andere spannende Kursentwicklung gehen. So kehrte der Bund-Future inzwischen gerade so in 27.09.2018
Die Ereignisse überschlagen sich! Marktgeflüster (Video) An einem ansonsten normalerweise ruhigen Montag überschlagen sich heute die Ereignisse: erst verarbeiten die Märkte den sich zuspitzenden Konflikt zwischen den USA und China – Peking bezeichnet das Vorgehen der USA als „Handelstyrannei“. Dann hält Mario Draghi eine überraschend hawkishe Rede, indem er die steigende Inflation betont und nahelegt, dass die ultralaxe Geldpolitik der EZB bald ein Ende haben (Euro und Renditen für Staatsanleihen steigen). Dann kommen die Berichte über den Rücktritt (bzw. Raussschmiß) des US-Vizejustizministers Rod Rosenstein (der den […] 24.09.2018
Indische Zentralbank: US-Anleihen in Gold umgetauscht Indiens Zentralbank hat seit März US-Staatsanleihen in erheblichem Volumen verkauft und gleichzeitig ihre Goldreserven aufgestockt. Das gibt Anlass für Spekulationen. 24.09.2018
Copper Mountain Mining mit hervorragender Bohrphase und Sibanye-Stillwater kauft Anleihen zurück Ziel der 2. Bohrphase von Copper Mountain war eine Datensammlung für eine neue Ressourcenschätzung und teilweise die vermuteten Ressource in höher zu klassifizieren. Das von Sibanye-Stillwater offerierte Angebot liegt bei 350 Mio. USD, was für den Konzern eine Schuldenreduzierung von rund 30 % darstellt. Sibanye-Stillawters… 22.09.2018
Anleihen oder Aktien? Nachdem wir uns in der gestrigen Börse-Intern die fundamentale Bewertung von Aktien angesehen haben, folgt heute die Fortsetzung auf der Frage, ob Aktien derzeit zu teuer sind. Die Konkurrenz zwischen Aktienmarkt und Anleihemarkt Dabei nahm ich auch Bezug auf die Börse-Intern vom 17. November 2017, in der es einen Vergleich zwischen der Bewertung des Aktienmarktes und der 21.09.2018
Glückwunsch USA? Marktgeflüster (Video) Nicht nur der S&P 500, sondern auch der „Nachzügler“ Dow Jones erreicht heute ein neues Allzeithoch – und Donald Trump twittert: Glückwunsch USA! Aber jenseits der Wall Street-Party steigen die Renditen für US-Staatsanleihen weiter, der Dollar wird abverkauft – und am US-Immobilienmarkt werden die Schwächezeichen immer deutlicher. Vieles Spricht dafür, dass die Stimuluseffekte durch die US-Steuerreform und durch Deregulierungen nun auf dem Hochpunkt sind – und nun abnehmen. Aber ein Vergleich der Entwicklungen zwischen den Ära Obama und der Regierung […] 20.09.2018
Auslandsschulden der USA steigen auf $ 6,25 Billionen Ausländische Investoren hielten im vergangenen Juli US-Staatsanleihen im Umfang von 6.251 Milliarden US-Dollar. Es ist der höchste Stand seit November 2017 – auch wenn China sich zuletzt von US-Papieren trennte. 19.09.2018
Ausländer kaufen unterm Strich deutlich mehr US-Staatsanleihen Die Summe von US-Staatsanleihen, welche von Ausländern gehalten wird, lag nach aktuellsten Angaben des US-Finanzministeriums Ende Juli bei 6,251 Billionen US-Dollar (die Daten werden immer mit zwei Monaten Verzögerung veröffentlicht). Das sind 40 Milliarden Dollar mehr als im Juni, und damit springt die Gesamtsumme auf den höchsten Stand seit November 2017. Frankreich und Norwegen waren mit +17,6 und +11,1 Milliarden Dollar im Juli die größten Käufer von US-Staatsanleihen. China hat 7,7 Milliarden Dollar an Volumen verkauft. Diese Schwankung ist aber […] 19.09.2018
Rallyestart der Edelmetalle in letzter Minute verhindert Die Europäische Zentralbank (EZB) gab diese Woche bekannt, die monatlichen Anleihekäufe im Volumen von 30 Mrd. Euro ab Oktober auf 15 Mrd. Euro wie geplant halbieren und zum Jahresende einstellen zu wollen. Seit Anfang 2015 hatte die EZB durch die Aufnahme von Staats- und Unternehmensanleihen in ihre Bücher, die Bilanz der Notenbank auf 5,4 Billionen US Dollar mehr als verdoppelt, während die US Notenbank FED ihre Stützung für das Bankensystem Ende 2015 einstellte. Die Europäische Zentralbank wird zum Jahreswechsel ihre […] 17.09.2018
EZB hält an lockerer Geldpolitik und niedrigen Zinsen fest Aktueller Marktkommentar von Markus Blaschzok für den GoldSilberShop.de Die Europäische Zentralbank (EZB) gab diese Woche bekannt, die monatlichen Anleihekäufe im Volumen von 30 Mrd. Euro ab Oktober auf 15 Mrd. Euro halbieren zu wollen. Dieser Schritt folgte ihrem Plan, der weiterhin vorsieht, die Ankäufe zum Jahresende völlig einzustellen. Seit Anfang 2015 hatte die EZB durch die Aufnahme von Staats- und Unternehmensanleihen in ihre Bücher, die Bilanz der Notenbank auf 5,4 Billionen US Dollar mehr als verdoppelt, während die US Notenbank […] 16.09.2018
Freitagsfrage: Können die Schwellenländer nach der türkischen Zinserhöhung aufatmen? 24 statt 17,75 Prozent. Die türkische Zentralbank hat ein deutliches Zeichen gesetzt und die Leitzinsen gegen den Willen von Staatspräsident Erdogan kräftig angehoben. Das hat nicht nur dem Kurs der türkischen Lira geholfen, sondern auch den Verkaufsdruck auf Währungen und Anleihen anderer Schwellenländer gemindert. Doch hat die leichte Erholung Bestand? Präsident Recep Tayyip Erdogan steht mit dem Rücken zur Wand. Die Währung seines Landes verfällt, die Wirtschaft schwächelt.  Um den Teufelskreis aus Inflation, Kapitalabfluss und Wirtschaftskrise zu stoppen, hat er […] 15.09.2018
Bist du in deinen 60ern? 3 Aktien, die du in Erwägung ziehen könntest Setze nicht alles auf Renten oder Anleihen, nur weil du in den 60ern bist. Aktien bieten historisch gesehen langfristig bessere Renditen. Und wenn du so alt wie der durchschnittliche Amerikaner wirst, hast du noch einen langen Weg vor dir. Aber die Frage ist: Welche Aktien solltest du kaufen? Einige mögen sagen, Dividendenaktien und sonst nichts weiter. Ich liebe Dividenden (wer nicht?), aber Wachstum ist auch wichtig. In diesem Sinne sehen die Google-Muttergesellschaft Alphabet (WKN: A14Y6F) (WKN: A14Y6H), Berkshire Hathaway (WKN: […] 14.09.2018
Wenn du Tesla und Ferrari verpasst hast, schau dir diesen Börsengang an (Tipp: es ist nicht NIO) Jetzt geht´s ab wie Bond: Der britische Supersportwagenhersteller Aston Martin wagt sich an die Börse. James Bonds Lieblingsautohersteller, mit vollem Namen Aston Martin Lagonda Global Holding plc, bestätigte kürzlich, dass er versuchen wird, seine Aktien innerhalb weniger Wochen, voraussichtlich im Oktober, an der Londoner Börse zu notieren. Die Aktien von Aston Martins altem Rivalen Ferrari (WKN:A2ACKK) haben sich seit dem Börsengang der italienischen Ikone Ende 2015 mehr als verdoppelt. Werden sich die Aston-Aktien als ähnlich profitabel erweisen? Lass uns einen […] 13.09.2018
Headlines der Pressekonferenz von Mario Draghi Die wichtigsten Aussagen von Mario Draghi auf der Pressekonferenz in Schlagzeilen: – Zinsen bleiben mind. bis Sommer 2019 unverändert – Gefahren durch Protektionismus haben zugenommen, dazu die Krise der Schwellenländer als Risiko – werden auslaufende Anleihen so lange reinvestieren wie notwendig – weiter Stimulus notwendig, um Inflation zu unterstützen – jüngste Daten bestätigen breiten Aufschwung – Inflation nimmt weiter Kurs auf unser Ziel – Risiken sind ausgeglichen – Inflation dürfte für Rest des Jahres auf gegenwärtigem Niveau bleiben – Wachstumsprognose […] 13.09.2018
Neuer ETF von UBS bildet Staatsanleihen von Schwellenländern ab Seit dem 07.09.2018 ist ein Exchange Traded Fund des Emittenten UBS Global Asset Management über Xetra und Börse Frankfurt handelbar.Mit dem neuen Renten-ETF erhalten Anleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Staatsanleihen zu partizipieren, die von Schwellenländern begeben werden und auf deren lokale Währung oder auf US-Dollar lauten.Der Referenzindex enthält zum einen Staatsanleihen, die von Schwellenländern in deren lokaler Währung emittiert werden und eine Laufzeit von maximal drei Jahren aufweisen. Diese Anleihen werden auf Grundlage von Carry- und Momentum-Faktoren ausgewählt.Zum […] 12.09.2018
„Helikoptergeld“ gibt es tatsächlich, wortwörtlich (VIDEO) „Helikoptergeld“ wird auch als Freibier für alle bezeichnet. Es gibt schon seit geraumer Zeit Ökonomen und namhafte Notenbanker, die davon reden einfach so frisch gedrucktes Zentralbankgeld an alle Bürger zu verteilen. Das sei nämlich ein viel direkterer und schnellerer Stimulus für eine schwächelnde Volkswirtschaft als das Aufkaufen von Staatsanleihen, was als indirekter Effekt nur begrenzt wirkt, und dann auch nur über zwei, drei Zwischenstationen. Ein Problem gäbe es beim Helikoptergeld. Wirft man es wortwortlich gesagt vom Helikopter aus auf die […] 12.09.2018
Das letzte Hurra, bevor die dunklen Jahre kommen Das war‘s! Der Herbst 2018 wird für Weltwirtschaft, Märkte und Politik von großer Bedeutung sein. Wir erleben jetzt die letzte Hochphase an den Märkten für Aktien, Anleihen, Dollar und die meisten anderen Vermögensanlagen. 12.09.2018
Absturz der Emerging Markets – bald auch Absturz in den USA? Über hohe Schulden und Zinsen Die Wende in der Geldpolitik der Fed hinterläßt immer deutlichere Spuren, vor allem in den Emerging Markets mit ihrer überwiegend sehr hohen Dollar-Verschuldung. Aber auch in China ist die Verschuldung vieler Unternehmen extrem hoch, die Renditen für Junk Bonds sind dort zuletzt massiv gestiegen. Und in den USA? Dort ist die Verschuldung der Unternehmen auf Allzeithoch, die Verschuldung des US-Staates ebenso, auch die US-Konsumenten sind so hoch verschuldet wie schon lange nicht mehr (nur kurz vor der Finanzkrise war die […] 11.09.2018
Vergesst die amerikanische Zinskurve Viele Marktteilnehmer schauen derzeit gebannt auf die Zinsstruktur in den USA: Steigt die kurzfristige Verzinsung von Anleihen über die langfristige Verzinsung – was in der Vergangenheit zuverlässig Rezessionen signalisiert hat? 10.09.2018
Der Geschichtenerzähler! Marktgeflüster (Video) Nach den US-Arbeitsmarktdaten ging es zunächst bergab an den Aktienmärkten, weil die US-Stundenlöhne so stark gestiegen sind wie seit dem Jahr 2009 nicht mehr. Das nährte Sorgen, dass die Fed die Zinsen konstant weiter anheben könnte – der Dollar daher stärker, die Renditen für US-Staatsanleihen stiegen. Aber dann meldete sich Trumps Wirtschaftsberater Larry Kudlow zu Wort in einem CNBC-Interview und sang das Hohelied auf die amerikanische Wirtschaft, die doch so stark sei durch die Politik von Donald Trump (Steuersenkungen, Deregulierung […] 07.09.2018
Prawda: Russland kauft Gold von China In einem Prawda-Bericht wird über die Verwendung der russischen Erlöse aus dem Verkauf von US-Staatsanleihen spekuliert. Man geht davon aus, dass Russland Gold gegen Rubel aus China erworben hat und diese Bezugsquelle künftig forciert. 06.09.2018
Risiko einer globalen Emerging Markets Krise ist gering Nach einer kurzfristigen Erholung hat der Druck auf die Währung und die Anleihen der Türkei wieder zugenommen. Eine Reihe an Ratingherabstufungen hat das ohnehin angeschlagene Bild weiter belastet. Damit rückt auch die Frage nach einer Ansteckung der Türkei-Krise auf andere Schwellenländer wieder prominent in den Vordergrund. Real- und finanzwirtschaftlich sollten alleine aus einer neuerlichen Verschärfung der Krise keine markanten Ansteckungseffekte resultieren. Die Türkei ist handelsseitig kein sehr wesentlicher Handelspartner für die relevanten EM. Staaten wie Russland, Bulgarien oder Rumänien sind […] 31.08.2018
Giert Italien auf neue Anleihe-Käufe durch die EZB? Wie war das noch kurz vor der Wahl in Italien? Die jetzt neuen Regierungsvertreter posaunten lauthals, dass die EZB doch auf ihre Forderungen gegen Italien verzichten solle. Damit war die gigantische Halde an italienischen Staatsanleihen gemeint, welche die EZB über die italienische Notenbank in den letzten drei Jahren aufgekauft hat. Dies gehörte regulär zum Aufkaufprogramm der EZB namens „PSPP“. Ohne dieses Programm hätte es kaum Investoren gegeben, die zuletzt neue italienische Schulden gekauft hätten. Aber nach der Wahl war schnell […] 29.08.2018
Blockchain-Anleihe der Weltbank erhält 81 Millionen US-Dollar Coinwelt RSS-Feed Die Weltbank hat ihr finanzielles Ziel von 73 Millionen US-Dollar für die Blockchain-Anleihe um 8 Millionen US-Dollar übertroffen. Dies teilte die Bank in einer Stellungnahme mit. Blockchain-Anleihe Bond-I übertrifft Erwartungen Medienberichten zufolge soll die australische Commonwealth Bank (CommBank) die Anleihe mit dem Namen Bond-I am Dienstag beglichen haben. Das ist das erste Mal, dass die … Der Beitrag Blockchain-Anleihe der Weltbank erhält 81 Millionen US-Dollar erschien zuerst auf Coinwelt.de. 26.08.2018
Ausländische Anleger verabschieden sich aus Italien – raten sie mal wer einspringt Wenn jemand verkauft, muss auf irgendwer kaufen… aber dazu später mehr in diesem Artikel. Durch die neue Regierung in Rom sind die Befürchtungen ausländischer institutioneller Anleger stark gewachsen in Sachen Instabilität und höherer Neuverschuldung. Das schlägt sich auch in Zahlen nieder, die inzwischen nach und nach bekannt werden. So war in den letzten Monaten eine regelrechte Kapitalflucht raus aus Italien in Gange. Vorab dieser Vergleich: Ab Mai fing die Rendite zehnjähriger italienischer Staatsanleihen an zügig von unter 2% auf über […] 24.08.2018
Trumps Attacke auf die Fed! Videoausblick Donald Trump hat gestern kurz vor Handelsschluß deutliche Kritik an der Fed geübt – sie solle ihm zur Seite stehen und die Wirtschaft nicht durch weitere Zinsanhebungen bremsen. Das brachte den Dollar unter Druck (sicher ein von Trump gewünschter Nebeneffekt), und das wiederum tut sehr vielen Spekulanten weh, die auf einen weiter steigenden Dollar sowie (in noch nie dagewesenem Umfang) auf steigende Renditen für US-Staatsanleihen gewettet hatten. Dennoch: die Fed dürfte an ihrer strafferen Geldpolitik unverändert festhalten, daher dürfte die […] 21.08.2018
Kapitalströme! Marktgeflüster (Video) Die sehr einseitigen Positionierungen an den Märkten (Überinvestments in US-Tech-Aktien, Wetten auf weiter steigenden Renditen auf US-Staatsanleihen und einen weiter steigenden Dollar) werden offenkundig, das zeigen die heutigen Marktentwicklungen, zurück gefahren. Der zuletzt so schwache Dax kann, ebenso wie Chinas Aktienmärkte, heute stark zulegen, die US-Tech-Werte (und hier besonders Halbleiterwerte) hinken hinterher, an der Wall Street sind es defensive Sektoren, die gut laufen (das war schon so in der letzten Handelswoche). Übergeordnet zentral aber bleiben die Kapitalströme: wenn die Rückabwicklung […] 20.08.2018
Extreme Positionierungen an den Märkten! Die derzeitige Positionierung an den Märkten ist laut COT-Daten, die die Positionierungen von Tradern an den Future-Märkten erfassen, extrem einseitig – und erreicht teilweise, gerade was US-Staatsanleihen betrifft, neue Allzeitrekorde. Und das in einem Umfeld, das durch die Krisen der Emerging Markets-Währungen ohnehin als „nervös“ bezeichnet werden kann. Offenkundig ist die Grundannahme der „Investment-Herde“ im Vorfeld des Fed-Protokolls am Mittwoch und der Rede von Fed-Chef Powell am Freitag in Jackson Hole, dass die Fed auf ihrem Zinsanhebungskurs bleiben wird und […] 20.08.2018
Die große Lücke! Videoausblick Es klafft eine riesige Lücke zwischen der Wall Street und dem Rest der Welt – wohl weil die USA glauben, sie seien unverwundbar im Handelskrieg. Nun gibt es (wohl zu Unrecht) wieder Hoffnungen, dass dieser Handelskrieg vor allem mit China doch noch verhindert werden könne. Aber die Schieflagen, die aus diesem Glauben an die eigene Unverwundbarkeit an den US-Märkten entstehen, werden immer größer: die Investoren gehen in noch nie dagewesenem Umfang davon aus, dass die Renditen für US-Staatsanleihen weiter steigen […] 20.08.2018
Deutsche Bank Aktie: Türkei-Krise als Segen? Die Wirtschaftskrise in der Türkei sorgt weltweit für wachsende Sorgen. Vor allem der massive Kursverfall der Währung Lira setzt dem Land derzeit zu und gilt als Grund dafür, dass Ratingagenturen die Bonitätsnoten für Anleihen zuletzt deutlich gesenkt haben. Doch es scheint auch Unternehmen zu geben, die von der Entwicklung profitieren. So berichtet das „Handelsblatt“, dass Insider vor allem die Deutsche Bank …  Ein Beitrag von Robert Sasse. 18.08.2018