Anleihen - Nachrichten-Fabrik

Realzins steuert die Richtung an den Finanzmärkten Die Rendite einer 10jährigen deutschen Staatsanleihe notiert aktuell bei 0,58 Prozent. Kauft man eine solche Anleihe und hält sie bis zur Endfälligkeit, beträgt die jährliche Verzinsung 0,58 Prozent. Den dem Finanzminister geliehenen Betrag erhält man nach 10 Jahren vollständig zurück – unter der Annahme, dass die Bundesrepublik zahlungsfähig bleibt. Der nominale Zins beträgt 0,58

Goldpreis könnte fallen, da nicht zinstragende Metalle weiter auf der Verliererspur sind Der Goldpreis könnte eine weitere Verlustwoche verzeichnen, da die Renditen von Staatsanleihen in aller Welt steigen und nicht zinstragende Anlageformen ihre relative Attraktivität verlieren, während der US-Dollar zulegt.

Todesspirale Lebensversicherung Es gibt mehr Lebensversicherungsverträge (LV) in Deutschland als Einwohner. Grund genug, einmal hinter die Kulissen zu schauen. Der Zusammenhang zwischen LV, Rente und Staatsanleihen ist destaströs. Alles nur Schein oder gar Betrug? Read more…

Marktgeflüster (Video): Es geschehen Wunder! Es geschehen ja fast schon Wunder derzeit an den Finanzmärkten! Da brennt es bei den Währungen der Emerging Markets lichterloh – aber die Aktienmärkte interessiert das nicht. Gleichzeitig starke Turblenzen am drittgrößten Anleihemarkt der Welt, also am italienischen Anleihemarkt – aber die Aktienmärkte interessiert das nicht. Was in Italien passiert mit der neuen Regierung ist viel bedeutsamer als damals die Griechenland-Krise, weil Italien das 10-fache BIP Griechenlands hat: eine neue Euro-Krise ist wohl vorprogrammiert. Dazu die drängende Frage, ob sich […]

Italien unter Druck Die Renditen von italienischen Staatsanleihen verzeichneten gestern den größten Tagesanstieg seit Juni 2017. Ausgelöst wurde der Verkauf von Berichten, dass die beiden populistischen Parteien Lega und Fünf-Sterne-Bewegung (M5S) im Rahmen ihrer Koalitionsverhandlungen auch über Forderungen nach einem Schuldenerlass durch die EZB sowie Szenarien eines Euro-Austritts sprachen. Zwar sagten Vertreter beider Parteien, diese Ideen seien in der neuesten Entwurfsfassung des noch nicht fertigen Koalitionsvertrages nicht mehr enthalten, den Markt konnte dies aber kaum beruhigen. Vielmehr setzt sich im Kreis der Anleger […]

Dax: Zeit, aus der Ignoranz aufzuwachen! Wer derzeit den Dax handelt, muß schon sehr aufpassen, mit dem Kopf nicht auf die Tatstatur zu fallen vor Müdigkeit! Das ist eher ein sich Dahinscheleppen als ein aktiver Handel – es ist, als litte der Dax unter einer Art Frühjahrsmüdigkeit. Dabei gibt es doch eigentlich jede Menge Themen! Etwa Italien, das aus der Eurozone zu erodieren scheint angesichts der Euroskeptiker, die in Rom bald an der Macht sein werden. Italiens Anleihemärkte jedenfalls sind bereits in heller Aufruhr – und […]

Marktgeflüster (Video): Trump muß jetzt liefern! Sowohl Wall Street als auch der Dax treten heute auf der Stelle – aber das Thema, das gestern die Märkte verunsichert hat, ist nicht verschwunden: die Renditen für US-Staatsanleihen weiter unverändert auf hohem Niveau, der Dollar noch stärker. Damit die Aktienmärkte nicht in Turbulenzen geraten, muß Donald Trump jetzt liefern: erstens bei den NAFTA-Verhandlungen mit der Deadline schon morgen, zweitens bei den derzeit laufenden Gesprächen mit Chinas Spitzenvertretern in Washington, und drittens in Sachen Nordkorea, das wieder zu einem Konfliktthema […]

Italien schockt mit Koalitions-Inhalten, türkische Notenbank unterstützt ihre Währung Italien und die Kapitalmärkte zeigen sich aktuell recht schockiert – das betrifft Anleihen wie Aktien. Heute dringen Inhalte des Koalitionspapiers an die Öffentlichkeit, über das die rechtspopulistische Lega derzeit mit der Fünf-Sterne-Bewegung verhandelt. Die Inhalte schocken, und fördern genau das zu Tage, was viele Beobachter lange befürchtet haben. Italien verunsichert die Märkte Populistische Parteien könnten nach der Regierungsübernahme versuchen aus dem Euro auszutreten und/oder die Schulden des Landes einfach nicht mehr anzuerkennen. Und genau das steht im heute bekannt gewordenen […]

Hunger der Institutionellen auf deutsche Staatsschulden steigt enorm stark an! Der Hunger institutioneller Investoren auf deutsche Staatsanleihen war in den letzten Monaten nicht annähernd so stark wie heute. Die deutsche Staatsanleihe gilt global bei Anlagen in Schuldforderungen als die sicherste Geldanlage. Und die zehn Jahre laufende Bundesanleihe ist die mit Abstand wichtigste Laufzeit. Den aktuellen Hunger zeigen zwei Fakten ganz eindeutig. Zum einen gab es heute bei nur 2 Milliarden Euro Angebot eine Nachfrage von 4,4 Milliarden Euro. In den Vormonaten (Grafik) hielten sich Angebot und Nachfrage grob gesagt immer […]

EU Safe-Bonds: Eurobonds durch die Hintertür Griechenland, Zypern oder Italien sind nach wie vor so instabil, dass sie schon bald wieder finanziell an den Abgrund geraten könnten. Deshalb will Brüssel „European Safe Bonds“ herausbringen. Wer wird wohl dafür haften…? Read more…

Marktgeflüster (Video): Symbol für das Ende einer Ära Der Anstieg des Dollars und der Renditen für US-Staatsanleihen (die 10-jährige US-Staatsanleihe mit 3,05% heute auf dem höchsten Stand seit dem Jahr 2011) ist das Symbol für das Ende der Ära der ultralaxen Geldpolitik schlechthin! Unter Druck sind mit den Emerging Markets jvor allem jene Länder, die von billigen Dollars profitiert hatten und hoch veschuldet sind. Jetzt sind (US-Staats-)Anleihen wieder eine echte Alternative zu den Aktienmärkten, die Wall Street daher mit Verlusten, während der Dax sich aufgrund des schwachen Euros […]

„Sichere Staatsanleihen“ – Brüssel setzt aufs falsche Pferd Totgesagte leben sprichwörtlich länger. Dieses gilt auch für das Konzept der European Safe Bonds (ESBies). Zur Erinnerung: Brunnermeier et al. hatten 2016 ihre Idee strukturierter Anleihen erstmals vorgestellt. Ziel war es, den Mangel an „sicheren“ Staatanleihen in der Eurozone zu beheben und gleichzeitig dem Staaten-Banken-Nexus, der vor allem ein Problem in der Peripherie ist, entgegenzuwirken. Hierzu sollten eigens Zweckgesellschaften gegründet werden, die Staatsanleihen der Eurozone kaufen und dies durch die Ausgabe von mindestens zwei verschiedenen Tranchen strukturierter Anleihen zu finanzieren […]

Sind US-Staatsanleihen 2018 interessanter als deutsche Aktien? Manchmal scheint es so, als würde die Finanzwelt verzweifelt nach einem Grund suchen, um den Bullenmarkt bei Aktien endlich für beendet zu erklären. Zuletzt war oft zu lesen, dass es vermutlich die steigenden Anleiherenditen in den USA sein könnten, die dem Aktienmarkt den Todesstoß versetzen werden. Kann das sein? Aktien verkaufen und dafür Anleihen kaufen? Macht das Sinn? Nun, ich schätze, es mag einige Investoren geben, die sich nur mangels Alternativen am Aktienmarkt bewegen. Bei einem Zinssatz von nahe Null […]

EU will Euro-Staatsanleihen rausgeben Die EU-Kommission will sogenannte sichere europäische Staatsanleihen (Esbies) über eine neue EU-Rahmenregelung fördern. Read more…

Dax: Noch viel Potential? Oder doch große Schulter-Kopf-Schulter-Formation? Seit Anfang April, als der Dax seinen kurzfristigen Abwärtstrend überwinden konnte, geht es für den Index konstant nach oben. Ein zentraler Grund ist die Euro-Schwäche bzw. Dollar-Stärke, die aufgrund der gestern etwas niedriger als erwartet ausgefallenen US-Verbraucherpreise nur kurzfristig unterbrochen scheint (dadurch sanken die Zinserwartungen der Märkte, damit die Renditen für US-Staatsanleihen, was wiederum den Dollar schwächte). Seit einer Woche spielt auch die Wall Street wieder mit, der S&P 500 überwand gestern seinen Abwärtstrend seit dem Abverkauf seit Ende Januar, […]

Leitzins auf 40% half dem Peso gar nicht – Argentinien bittet IWF um Hilfe Was letzte Woche in Argentinien geschah, war dramatisch (wir berichteten). Der argentinische Peso fiel in kurzer Zeit immer weiter, weil ausländische Investoren Geld zurück in den Dollar-Raum holen, wo dank höherer Zinsen die Anleiherenditen immer attraktiver werden. Argentinien als extrem wackliges Schwellenland mit einer jüngst extrem unseriösen Finanzpolitik ist da ganz weit vorne, wenn es darum geht die Währung abzuwerten. Spekulanten sprangen drauf, und so crashte der Peso gegen den US-Dollar. Nach zwei Wochen musste man nicht mehr 20, sondern […]

Warum diese noch 12 Jahre laufende Bundesanleihe bei -0,77% Rendite so gefragt ist Heute hat der Bund eine von 2014 bis 2030 laufende Bundesanleihe das elfte Mal seit 2014 aufgestockt, heute um 500 Millionen Euro. Die Nachfrage lag bei einem Volumen von 790 Millionen Euro. Und das bei einer Negativrendite von -0,77%. Sie lag noch im März bei -0,55%. Mit den aktuellen -0,77% ist diese Anleihe so tief in Minus wie noch nie seit ihrer Ausgabe vor vier Jahren. Die feste Verzinsung (Zinskupon) liegt bei 0,50% im Jahr. Bis auf ein einziges Mal […]

Goldpreis: American-Eagles-Goldmünzenverkäufe im Sinkflug Das Interesse an Goldmünzen hat vor allem in den USA spürbar nachgelassen. Offensichtlich hat der markante Zinsanstieg bei US-Staatsanleihen der Münznachfrage stark geschadet. Die Verkaufszahlen der US Mint sind hierfür der beste Beweis. Umsätze der United States Mint auf Mehrjahrestief Seit dem Jahreswechsel 2017 / 2018 ist …

Marktgeflüster (Video): Argumente! Während der Dax heute seine Rally fortsetzt und auf den höchsten Stand seit Februar steigt – wohl vor allem wegen der anhaltenden Euro-Schwäche (bzw. Dollar-Stärke) – herrscht übergeordnet an den Märkten ein dünnvolumiger Schönwetter-Handel ohne große Impulse. Daher werden im Video übergeordnet Argumente beleuchtet, die für die Aktienmärkte sprechen – und Argumente, die dagegen sprechen! Entscheidend, welche Argumente sich durchsetzen werden, ist die Entwicklung der Inflation in den USA und die Renditen für die Anleihemärkte einerseits (sowie die Reaktion der […]

Aktienmarkt: US-Renditen bei drei Prozent Marke bringen „Ertragselefanten“ unter Druck – zu Unrecht Spätestens seitdem das Renditeniveau der US-Staatsanleihen die Drei-Prozent-Marke geknackt hat, scheinen globale Qualitätsaktien ins Hintertreffen geraten zu sein. Ein von uns durchgeführtes Screening zeigt, dass es in Westeuropa und Nordamerika lediglich 75 Unternehmen gelang, im vergangenen Geschäftsjahr über 10 Mrd. US-Dollar Cash-Flow im operativen Geschäft zu erzielen. Davon notieren aktuell 40 (!) dieser „Ertragselefanten“ um maximal 15% über ihrem 52-Wochen-Tief. Darunter befinden sich bekannte Unternehmen wie Pepsi, Cola, Procter & Gamble, IBM, Roche, Johnson & Johnson, Novartis, Exxon Mobile, Ford, […]

Wann beginnt die Umschichtung von Aktien in Anleihen? Und welche Unternehmen sind Krisen-sicher? Wie entwickeln sich die Kapitalströme in den nächsten Monaten? Ab wann werden Gelder von Aktien in Anleihen umgeschichtet? Und welche Unternehmen sind hoch gefährdet, weswegen man die Finger von diesen Aktien lassen sollte? Und welche Aktien dürften sich auch in einer Krise gut entwickeln, weil sie kein Schulden-Problem haben? Dieses Video gibt eine Antwort: The post Wann beginnt die Umschichtung von Aktien in Anleihen? Und welche Unternehmen sind Krisen-sicher? appeared first on finanzmarktwelt.de.

Die FOMC-Entscheidung heute: was ist zu erwarten? Heute wird die Fed ihre Entscheidung bekannt geben – und sie wird den Leitzins aller Wahrscheinlichkeit nach unverändert lassen. Der Dollar hat zuletzt gleichwohl deutlich aufgewertet, weil die Inflationskennzahlen in den USA stetig nach oben zeigen (so zuletzt gestern beim ISM Index), dazu die tendentiell inflationären Auswirkungen des Trumpschen Protektionismus (der schon für einen Anstieg der Rohstoffpreise gesorgt hatte). Eine der zentralen Fragen wird daher sein, wie sich die Fed zum Thema Inflation äussern wird! Der Dollar steht nun vor […]

DAX 30 im Erholungsmodus Der Renditeanstieg US-amerikanischer Staatsanleihen hatte die Finanzmärkte in der vergangenen Woche zuerst auf dem falschen Fuß erwischt.

Aktien im Rückblick: Zinsängste drücken den DAX, Linde zieht an, Osram bricht ein Bereits am Montag zeigte sich, was bis Donnerstag das Börsengeschehen dominieren würde: Zinsängste. Diese wurden durch die steigende Rendite von zehnjährigen US-Staatsanleihen ausgelöst. Das tat den Frankfurter Aktienkursen nicht gut. Als die US-Anleiherenditen in der zweiten Wochenhälfte leicht zurückgingen, zog der DAX wieder an. Was war an der Börse los? Am Montag stieg die Rendite zehnjähriger US-Papiere auf ein neues Vierjahreshoch. Die Frankfurter Marktteilnehmer erinnerten sich an die gern zitierte Börsen-Bauernregel „Steigende Zinsen mindern die Attraktivität von Aktien“ und reagierten […]

Höhere Gewinne, größere Sorgen An sich sind die aktuellen Quartalsergebnissen in den USA ein Traum für jeden Börsianer: Rund zehn Prozent höhere Umsätze und zirka 25 Prozent mehr Gewinn als im Vorjahresvergleich. Doch die Investoren schlafen trotzdem nicht mehr ganz ruhig. Denn zum einen haben einige Firmen signalisiert, dass es schwer sei, die Erträge weiter in dem Tempo zu steigern und zum anderen bereitet der Zinsanstieg zunehmend Sorgen. Erstmals seit 2014 erreichte diese Woche die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen die 3-Prozent-Marke, das ist gut ein […]

Anleihen-”König” Gundlach sagt eine “große” Bewegung bei Gold vorher Der Goldpreis hatte zuletzt deutlichen Gegenwind. Umso interessanter ist die jüngste Prognose des Anleihen-„Königs“ Jeff Gundlach zu dem Edelmetall. Auf eine Zahl schauen derzeit alle Investoren am Finanzmarkt: auf die Marke von 3,0 Prozent bei den Zinsen für zehnjährige US-Anleihen. Nachdem sie geknackt worden ist, liegen die Zinsen auf …

Netflix verschuldet sich weiter Vergangene Woche hat Netflix (WKN:552484) sehr solide Zahlen für das erste Quartal vorgelegt. Schon davor war ich davon ausgegangen, dass das Unternehmen bald mehr Geld auf dem Anleihemarkt aufbringen würde. Und genau das tut man jetzt. Mit einer verbesserten Bonität und steigenden EBITDA-Gewinnen läuft der Video-Streaming-Gigant los. Was gibt’s Neues? Am Montagmorgen gab Netflix bekannt, dass man etwa 1,5 Milliarden Dollar aus einem weiteren Anleiheverkauf aufbringen wird. Kein Wunder – seit Herbst 2016 verkauft das Unternehmen alle sechs Monate zuverlässig […]

Warum ich rate, ausschließlich in Aktien zu investieren Während die Aktienmärkte weltweit turbulent ins Jahr 2018 gestartet sind, sind sie nach wie vor attraktiv. Das ist vor allem im Vergleich zu anderen Vermögenswerten wie Bargeld, Anleihen und Immobilien der Fall. Während diese anderen Möglichkeiten während des Konjunkturzyklus zuweilen attraktiv sind, scheinen Aktien die verlockendsten Aussichten in Bezug auf Logistik, Steuervorteile und Diversifikationspotenzial zu bieten. Logistik Der Kauf und Verkauf von Aktien ist viel einfacher als die Durchführung von Transaktionen mit anderen Vermögenswerten. Das Internet hat den Handel mit […]

Aktuell: US-Indizes im Augenblick hin und her gerissen – heute Abend Facebook-Zahlen FMW-Redaktion Eigentlich sah es gestern Abend danach aus, dass heute kein guter Handelstag für die US-Indizes wird. Zum ersten Mal seit Jahren hatte gestern die Rendite für die 10jährige US-Staatsanleihe wieder die runde Zahl von 3% erreicht. Somit werden Geldanlagen in Anleihen immer attraktiver aufgrund der US-Zinswende, was Druck auf Aktien ausübt. Aber dann kamen heute Mittag deutscher Zeit und Twitter und vor allem das industrielle Schwergewicht Boeing mit Quartalszahlen, die die Erwartungen deutlich übertrafen. Alles sieht bestens aus auf […]

Vorsicht vor US-Aktien! Markus Koch, Peter Garnry und Jochen Stanzl.. FMW-Redaktion Im Jahr 2017 ging alles nach oben, vor allem an der Wall Street aufgrund der Hoffnung auf die US-Steuerreform. Dieses Jahr wird es sehr viel schwieriger – die US-Aktienmärkte stehen jetzt auf des Messers Schneide, wie Markus Koch kompakt zusammen faßt: Eine Warnung vor US-Aktien gibt auch der ansonsten so bullische Peter Garnry im Morning Call der Saxo Bank. Garnry verweist auch auf das still und heimlich begonnene Tapering der EZB, auf das wir gestern in dem Artikel „EZB-Aufkauf […]