Anleihen - Nachrichten-Fabrik

Ölpreis und der Fracking-Boom Wird der Ölpreis den Fracking-Boom beenden? Dieser Fracking-Boom der letzten Jahre brachte den USA eine große Unabhängigkeit von unkalkulierbaren Ölimporten, 2018 wurden die USA erstmals seit 70 Jahren wieder zum Ölexporteur. Deshalb glaubte man damit nicht nur einen wesentlichen Einfluss auf die Eigenversorgung gewonnen zu haben, sondern auch auf die Preisentwicklung des schwarzen Goldes. Doch jetzt deutet sich eine Entwicklung an, die sich zu einer ernsthaften Bedrohung, nicht nur für die Fracking-Szene aufschwingen könnte. Ölpreis: Das Risiko für die […] 24.10.2019

Erster ESG-ETF auf globale Staatsanleihen gestartet UBS Asset Management (UBS AM) hat den ersten ETF im Bereich der globalen Staatsanleihen lanciert, der ein Screening nach Nachhaltigkeitskriterien integriert hat. Die zugrundeliegenden Titel verteilen sich auf mehr als 20 staatliche Emittenten. Als einer der führenden Innovatoren in diesem Bereich kooperierte UBS AM mit J.P. Morgan, um einen neuen ETF zu schaffen, der eine Schlüsselkomponente in Anleiheportfolios von Investoren abdeckt. Gleichzeitig bedient er die steigende Nachfrage nach nachhaltigkeitsorientierten Fonds-Angeboten. Auch interessant: Für den Handel mit ETFs wird ein Depot […] 24.10.2019

Nur eine ABC-Korrektur im Bund-Future? Abgesehen von einigen größeren Kursbewegungen bei Einzeltiteln, die durch Unternehmensmeldungen im Rahmen der Berichtssaison verursacht werden, herrscht derzeit gähnende Langeweile am Aktienmarkt. Daran dürfte auch die bevorstehende Zinssitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) am kommenden Donnerstag nichts ändern. EZB dürfte keine neuen Impulse liefern Gewöhnlich 23.10.2019

Fed – des einen Glück ist des anderen Leid Mit ihren massiven Interventionen am Markt für kurzlaufende US-Staatsanleihen hat die US-Notenbank Fed eine künstliche Versteilerung der Zinsstrukturkurve bewirkt. Die Zinsen am langen Ende steigen nun an. Damit ist ein QE-Programm offizieller Definition noch zwingender geworden. Fed – die Zinswippe ist am langen Ende schwerer Aufgeschreckt durch die Erosion der Margen im klassischen Zinsgeschäft der Banken via Fristentransformation sowie durch akute Liquiditätsengpässe am US Repo-Markt tritt die US-Notenbank seit Mitte September als Käufer für kurzlaufende Staatsanleihen auf. Mit über 200 […] 22.10.2019

Griechenland: Risiko? Welches Risiko! Anleger stürmen nach Athen Gut, die Anleger stürmen nicht wirklich nach Griechenland per Auto oder Flugzeug. Sondern über ihre Monitore und Telefone. Was für ein Wahnsinn. Als gäbe es kein Risiko mehr. Ja, so ist es wirklich. Griechenland Pleiteland? Überschuldet? Ja, eigentlich immer noch, aber wen interessiert das schon? Ein aktueller Artikel in der „Investment Week“ scheint die derzeitige Stimmung am Anleihemarkt gut wiederzuspiegeln. Neue Regierung in Athen, ein bißchen Wirtschaftswachstum, ruhige Lage, alles ist gut. Dazu muss man auch erwähnen, dass Griechenland ja […] 22.10.2019

Die Anleihenzinsen steigen – was bedeutet das? Als die Anleihenzinsen Mitte August weltweit auf neue Rekordtiefs gefallen waren, gingen viele Experten davon aus, dass die Renditen noch viel tiefer sinken dürften – weil von den Notenbanken noch mehrere Zinssenkungsrunden erwartet worden waren. Dennoch gehen die Renditen seither wieder nach oben – von einem absurd niedrigen Niveau aus. Vor gut zwei Monaten rentierten 10jährige Bundesanleihen mit minus 0,74%. Anleger zahlten also pro 1000 Euro Jahr für Jahr dem Finanzminister 7,40 Euro dafür, dass sie ihm Geld leihen „dürfen“. […] 22.10.2019

Fool-Dividendencheck der High-Yield-Aktien: Ist E.on oder SSE die bessere Versorgerdividendenaktie? Die Aktien der deutschen E.on (WKN: ENAG99) und der britischen SSE (WKN: 881905) haben durchaus einige Gemeinsamkeiten. Beide sind so beispielsweise als Versorgeraktien zu bezeichnen. Beide zahlen außerdem üppige Dividenden, deren Ausschüttungen für Dividendenjäger durchaus interessant sein könnten. Doch welche dieser beiden Dividendenaktien ist die attraktivere? Welche besitzt die höhere Dividende, die bessere Konstanz, das spannendere Wachstum und auch die nachhaltigere Ausschüttung? All das sind erneut spannende Fragen, die uns in einem kleinen, aber feinen Dividendenduell beschäftigen werden. Mal sehen, […] 20.10.2019

Crash am US-Repo Markt – neue Rekordintervention der Fed Glaubte man den Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell vom 18. September, so handelte es sich bei dem Crash am US-Repo Markt vom 17. September nur um das Ergebnis von temporären Sonderfaktoren. Die Notmaßnahmen der US-Notenbank halten nun jedoch schon seit über einem Monat an und erreichten gestern ein neues Rekordvolumen. Crash am US-Repo Markt – der Stress hört nicht auf Bereits seit dem 17. September muss die US-Notenbank am amerikanischen Repo-Markt intervenieren, um einen Crash zu vermeiden. Dabei spielen US-Staatsanleihen […] 18.10.2019

China trennt sich erneut von US-Staatsanleihen Die US-Auslandsverschuldung hat im August einen neuen Rekordwert erreicht, obwohl chinesische Investoren und auch die US-Notenbank Bestände an US-Staatsanleihen abgebaut haben. 18.10.2019

Diese Aktie zahlt nicht nur über 5 % Dividendenrendite! Dividenden vermitteln dem Anleger das Gefühl einer Verzinsung, so wie sie es vom Sparbuch oder von Anleihen von früher gewohnt sind. Nur liefern eben die letztgenannten Anlagen derzeit so gut wie keine Rendite mehr. Aufgrund der sehr niedrigen Zinsen sind auch heute noch Aktien sehr viel günstiger bewertet als Anleihen. Bei der Auswahl seiner Dividendenaktien sollte man immer prüfen, wie sicher die Ausschüttung ist. Handelt es sich um ein einmaliges Phänomen oder zahlt die Firma auch in Krisenphasen? Ein Wert, […] 18.10.2019

Die Anleger übersehen beim Gold einen wichtigen Punkt Kaum treten die Preise für Gold und Silber mal für ein paar Tage oder Wochen den Rückzug an, treten gleich wieder die warnenden Stimmen auf, die uns davor waren, dass die Edelmetalle eine höchst unsichere und gefährliche Anlageform sind. Recht haben diese Leute. Sie sollten aber nicht andauernd verschweigen, dass auch Aktien, Anleihen und Immobilien schwankende Kurse aufweisen und selbst die längste Hausse immer wieder von Korrekturen und Kursrückgängen durchzogen ist. Das gilt selbstverständlich auch für das Gold. Weil die […] 18.10.2019

US-Staatsanleihen: Ausländische Eigentümer legen im August 226 Milliarden Dollar zu US-Staatsanleihen werden massenhaft von ausländischen Eigentümern gehalten. Das gesamte Volumen beläuft sich zu Ende August auf 6,857 Billionen Dollar, wie die heute Nacht veröffentlichte Statistik des US-Finanzministeriums zeigt. Im Juni hatte Japan als größter Eigentümer China von Platz 1 verdrängt. Seit Monaten bauen japanische Eigentümer von US-Staatsanleihen ihr Volumen massiv aus. Es steigt seit Jahresanfang von 1,039 Billionen Dollar auf 1,174 Billionen Dollar im August, also mal eben ein Zuwachs von 135 Milliarden Dollar in acht Monaten. Mit 44 Milliarden […] 17.10.2019

Bank of America: Quartalszahlen halbwegs in Ordnung Die Bank of America hat soeben ihre Quartalszahlen veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen. Der Umsatz liegt bei 22,8 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 22,77/erwartet 22,1). Der Gewinn liegt bei 0,56 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 0,66/erwartet 0,51). Die Erwartung beim Gewinn wird zwar übertroffen, aber liegt unter dem Vorjahreswert. Privatkundengeschäft: Kreditvolumen +7%, Einlagen +3%. Umsätze bei Anleihen, Devisen und Rohstoffen stabil mit 2,1 Milliarden Dollar Umsatz. Die Aktie notiert vorbörslich mit +0,7%. CEO-Kommentar im Wortlaut: Commentary from Chairman and CEO Brian Moynihan: “Our teammates […] 16.10.2019

Gewerblicher Immobilienmarkt noch unbeeindruckt vom Abschwung Ohne den Klimawandel wäre der Immobilienmarkt vermutlich das Top-Thema in Deutschland. Fast jede Woche wird über hohe Kaufpreise und kaum noch bezahlbare Wohnungsmieten berichtet. Und die Finanzaufsicht sorgt sich über hohe Bewertungen von Wohn- und Gewerbeimmobilien. Mit Blick auf negative Anleiherenditen wird das Interesse am Immobilienmarkt aber sobald nicht abreißen. Dabei haben sich die Rahmenbedingungen für die gewerblichen Immobilienmärkte an den sieben deutschen Top-Standorten – Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart – verschlechtert. Internationale Krisen belasten den Export. […] 16.10.2019

Fed – ist das QE oder nicht? Videoausblick Die Fed startet ab November ein monatliches Kaufprogramm von kurzlaufenden US-Staatsanleihen im Volumen von monatlich 60 Milliarden Dollar. Ist das die Rückkehr des QE? Die Fed bestreitet das – sie versucht mit diesen Käufen vor allem die erforderliche Liquidität bei Banken und Schattenbanken bereit zu stellen, nachdem es zuletzt zu Panik am Repo-Markt gekommen war. Löst die Fed damit noch einmal einen Crack-Up-Boom aus? Der Leitindex S&P 500 gestern aufgrund der Brexit-Euphorie bis zur Widerstandsmarke von 3000 Punkten gelaufen, aber […] 16.10.2019

JP Morgan-Quartalszahlen: Erwartungen und Vorjahr übertroffen Die JP Morgan-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Sie genießen immense Bedeutung, da JPM die größte Bank der USA ist. Hier die wichtigsten Eckdaten. Der Erlös (Umsatz) liegt bei 29,34 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 27,3/erwartet 28,2). Der Gewinn pro Aktie liegt bei 2,68 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 2,34/erwartet 2,45). JP Morgan liegt bei Erlös und Gewinn somit über dem Vorjahr und über den Erwartungen. Sales & Trading für Anleihen, Devisen und Rohstoffe: Umsätze liegen bei 3,56 Milliarden Dollar (erwartet 3,10). Kreditvolumen -4% im […] 15.10.2019

Betriebsrenten – Nullzinsen sind tickende Zeitbombe Die Nullzinspolitik der EZB stellt eine akute Gefahr für die Betriebsrenten dar! Das Problem der Nullzinsen für Sparer, bei gleichzeitigem Kaufkraftschwund infolge der Inflation, ist ein ständiges Tagesthema in den Wirtschaftsmedien. Die DekaBank berechnete bei der Summe von 2,23 Billionen Euro (laut Bundesbank) auf deutschen Geldkonten jüngst einen durchschnittlichen Wertverlust von 404 Euro pro Bürger, jährlich. Die Schwierigkeiten für das Alter anzusparen – wenn man dies am Anleihe- und Geldmarkt erreichen möchte, genauso wie das Ansparen für den Eigenkapitalanteil bei […] 15.10.2019

Sicherheit ist Trumpf – daher Gold Die Angst vor einer Rezession geht um. Daher gingen auch die Renditen an den Anleihemärkten stark nach unten. Bereits seit Jahren sind ein steigender Goldpreis und fallende Realrenditen eng miteinander verbunden. Denn das Argument, dass Gold keine Zinsen abwirft, gilt nicht mehr. Vergleicht man 10-jährige US-Staatsanleihen, so liegt deren Realrendite, also die Inflation miteingerechnet, etwa bei 0,1 Prozent. Die Stimmung in der US-Industrie ist auf den schlechtesten Wert seit mehr als zehn Jahren zurückgegangen. Auch in Europa und China hat […] 13.10.2019

US-Notenbank Fed startet Anleihekaufprogramm Im Volumen von ca. 60 Mrd. US-Dollar pro Monat will die US-Notenbank Fed bis mindestens zum zweiten Quartal 2020 US-Staatsanleihen mit kürzerer Laufzeit erwerben. Darüber hinaus werden die Interventionen am Repo-Markt fortgesetzt. US-Notenbank Fed druckt bereits dreistellige Milliardenbeträge Am Freitagabend veröffentlichte die US-Notenbank im Schatten der Berichterstattung um die Zollverhandlungen zwischen China und den USA in Washington eine Presseerklärung, in der sie den Beginn eines neuen Kaufprogramms für US-Staatsanleihen bekannt gibt. Ab dem 15. Oktober sollen US-Schatzwechsel (T-Bills) in […] 13.10.2019

Jetzt droht die große inflationäre Krise Der Zusammenbruch des Finanzsystems droht in Form einer großen inflationären Krise. Die Uhr tickt, denn die gesamte Weltwirtschaft rutscht in die Rezession. Still und heimlich passiert gerade etwas an den Märkten, was niemand bisher für möglich gehalten hätte: Am 9. Oktober 2019 hat die Republik Griechenland neue Staatsanleihen emittiert, also Schulden gemacht. Konkret hat sie Anleihen für 487,5 Mio. Euro mit einer Laufzeit von 13 Wochen sowie 1,5 Milliarden Euro mit einer Laufzeit bis März 2029 begeben. Das Interesse […] 13.10.2019

Wirecard Aktie: 200 Euro Kursziel…. Wirecard ist in den vergangenen Tagen zum Wochenende nicht mehr schwächer geworden. Der Kurs dürfte in den kommenden Tagen gute Aussichten auf steigende Werte haben. Denn: Die Aktie wird derzeit nicht mehr von neuen Enthüllungen geplagt. Auch das Problem der Wandelanleihen-Bewertung durch die Softbank, die zu günstig solche Titel gezeichnet haben soll, ist schon eingepreist. Unter dem Strich bleiben neue Bewertungen durch Banken. Demnach ist die Aktie so gut, dass auch … 12.10.2019

Schweizer Franken und Gold fallen – zwei Gründe für RISK ON Trade Es ist ein normaler menschlicher Mechanismus. Wenn man der Meinung ist, dass bezüglich eines bestimmten Sachverhalts weniger Probleme vorhanden sind, wird man abenteuerlustiger. Und ist man am Kapitalmarkt der Meinung, dass der globale Konjunkturabschwung sozusagen „abgesagt“ wird, ist man auch bereit wieder aus den vermeintlich sicheren Häfen rauszugehen, und in Assets zu investieren, die ein höheres Risiko beinhalten, weil dort höhere Renditen erzielt werden können (Aktien, Schwellenländer-Anleihen uvm). Genau diesen Vorgang (RISK ON Trade genannt) kann man derzeit gut besichtigen […] 11.10.2019

Mit diesem ETF in den globalen Anleihemarkt investieren Seit dem 10.10.2019 ist ein neuer Exchange Traded Funds von State Street Global Advisors über Xetra und Börse Frankfurt handelbar. Der SPDR Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond USD Hdg UCITS ETF (Acc) bietet Anlegern die Möglichkeit, in den globalen Anleihemarkt zu investieren. Ziel des ETFs ist es, die Wertentwicklung der globalen Märkte für festverzinsliche Schuldtitel mit Investment Grade Rating nachzubilden, wofür in Staats- und Unternehmensanleihen sowie forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) investiert wird. Dabei handelt sich um Wertpapiere, deren Wert und Ertragszahlungen […] 10.10.2019

Handelskrieg – Gold, Dax und S&P 500 Es hagelt heute an hoffnungsfrohen Meldungen in Sachen Handelskrieg vor den morgen beginnenden Gesprächen zwischen den USA und China – die Aktienmärkte daher heute wieder erholt, die Renditen für Staatsanleihen steigen. Aber wie nachhaltig ist das? Wohl nicht sehr nachhaltig, meint Chris Zwermann, der für Dax und S&P 500 negativ eingestellt ist, weil die Aktienmärkte beginnen würden, die durch den Handelskrieg beförderte schwache Wirtschaftsentwicklung einzupreisen. Bei Gold sieht Zwermann das entscheidende Niveau bei 1530 Dollar: The post Handelskrieg – Gold, […] 09.10.2019

QE4 – US-Notenbank pumpt 278 Mrd. $ in den Markt Seit dem Liquiditätsengpass am Interbankengeldmarkt vor einem Monat, der stark an die Situation nach dem Bankrott von Lehman Brothers in 2008 erinnerte, pumpt die US-Notenbank wieder jede Menge frisch gedrucktes Geld in das Fiat-Funny-Money Kreditgeldsystem. Allein im letzten Monat hat die FED 278 Mrd. US-Dollar in den Geldmarkt gepumpt und Anleihen aufgekauft, um einen Anstieg der Zinsen zu verhindern. Zuletzt war der Leitzins am Vorabend der letzten Zinssenkung sogar aus seiner Handelsspanne nach oben ausgebrochen, was zeigte, dass der Markt […] 08.10.2019

Geldanlage – das Cantillon-Muster-Portfolio Desperate Geldpolitik, globale Überschuldungstendenzen und geopolitischen Verwerfungen erfordern eine Anpassung in der Geldanlage. Effektiver Vermögensaufbau und die Sicherung der Altersvorsorge bedürfen neuer, erweiterter Konzepte. Mehr Mut zur Streuung bei der Geldanlage Foto: pixabay / Adeolu Eletu Die gesamtwirtschaftlichen Gegebenheiten erzwingen einen Paradigmenwechsel in der Geldanlage. Sparen allein mithilfe von Zinsen ist ineffektiv geworden. Klassische Misch-Strategien, beschränkt auf Aktien und Anleihen, sind in Anbetracht von Nullzinsen und Überschuldung vieler Staaten und Unternehmen zu einseitig. Risiken, die bis vor zehn Jahren noch […] 07.10.2019

Ansichten eines Fools: Warum die US-Zinsen noch viel weiter fallen könnten Einkommensinvestoren verlassen sich oft auf Anleihen, die genügend Zinsen zahlen, um ihren Finanzbedarf zu decken. Doch zunehmend kann man beobachten, dass die Zinssätze, die Regierungen auf der ganzen Welt für ihre Staatsschulden zahlen, auf ein beispielloses Niveau gefallen sind. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist unter die 1,7-%-Marke gefallen und schafft eine Liquiditätskrise für Investoren, die in der Vergangenheit mehr Einnahmen erzielt haben. Wenn man jedoch langfristige Investoren fragt, in welche Richtung sich der Anleihenmarkt bewegen wird, sehen viele das […] 05.10.2019

Gold – wie berechnet sich sein innerer Wert? Es herrscht die allgemeine These vor, dass man den Wert von Gold nicht mit konventionellen Methoden erfassen könne, da es selbst als Rohstoff kaum praktischen Nutzen habe und ein reines Spekulationsobjekt sei. Dabei ist der innere Wert des Metalls sehr wohl bezifferbar. Gold – ohne Arbeit kein Metall Den inneren Wert von Aktien, Immobilien oder Anleihen kann man z. B. an Hand der zukünftigen Erträge bewerten. Bei Anleihen erfolgt dies über die Diskontierung der zukünftigen Zinserträge via Abzinsformel. Immobilien, so […] 04.10.2019

Neuer ETF von UBS: Nachhaltige Staatsanleihen Seit dem 04.10.2019 ist ein neuer Exchange Traded Fund von UBS Global Asset Management über Xetra und Börse Frankfurt handelbar. Der UBS ETF – J.P. Morgan Global Government ESG Liquid Bond UCITS ETF bietet ein Investment in auf US-Dollar lautende Staatsanleihen weltweit, die Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Die Auswahl der Titel erfolgt anhand des Referenzindex J.P. Morgan Global Government ESG Liquid Bond hedged to USD Index. Der Index verfügt über eine Währungsabsicherung, um Wechselkursschwankungen unterschiedlicher Währungen zu reduzieren. Einnahmen, etwa aus Zinszahlungen, […] 04.10.2019

Klimaschutz und Nachhaltigkeit – jeder will dabei sein Klimaschutz und Nachhaltigkeit sind Themen, welche derzeit die öffentliche Debatte mitdominieren und auch auf den Kapitalmarkt Einfluss nehmen. Die Formel ESG erweitert den Blickwinkel der Emittentenbetrachtung und grüne Anleihen verbreitern das Investitionsspektrum im Sinne der oben genannten „Mega-Themen“. Grüne Bonds sind Teil der Sichtweise, dass der Kapitalmarkt sowohl auf Emittenten- als auch auf Investorenseite ein stärkeres Gewicht auf den Faktor Nachhaltigkeit legen muss. Wann ist ein Bond grün? Der Schlüssel zur Beantwortung dieser zentralen Frage liegt in allererster Linie in […] 02.10.2019